Resolución 526/97 del 12/12/97

Secretaría de Hacienda



DEUDA PUBLICA



Resolución 526/97



Dispónese la emisión de "Bonos de la República
Argentina de Margen Ajustable con Vencimiento el 30 de Noviembre
del 2002".



Bs. As., 12/12/97



B.O: 18/12/97



VISTO el Expediente Nº 001-005870/97 del Registro del MINISTERIO
DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS, las Leyes Nº 24.764,
los Decretos Nº 1161 de fecha 5 de Julio de 1994, Nº
862 de fecha 29 de Agosto de 1997, la Resolución del MINISTERIO
DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS Nº 373 del 5 de
Octubre de 1995, y las Resoluciones de la SECRETARIA DE HACIENDA
Nº 343 del 8 de Agosto de 1997, y Nº 395 del 8 de Septiembre
de 1997, y


CONSIDERANDO:


Que por Decreto Nº 1161/94 se encomendó al MINISTERIO
DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS la registración
de títulos de la deuda pública, ante la "SECURITIES
AND EXCHANGE COMMISSION" de los ESTADOS UNIDOS DE AMERICA,
por un importe que no supera la cifra de VALOR NOMINAL DOLARES
ESTADOUNIDENSES DOS MIL MILLONES (V.N. U$S 2.000.000.000).


Que por Decreto Nº 862/97 se incrementó el monto autorizado
a registrar y emitir hasta un VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES
DOCE MIL MILLONES (V.N. U$S 12.000.000.000) que pueden ser utilizados
en las autorizaciones de la Ley de Presupuesto de cada ejercicio
o en el marco del artículo 65 de Ley Nº 24.156.


Que por Resolución del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y
SERVICIOS PUBLICOS Nº 373/95 se autorizó a la SECRETARIA
DE HACIENDA a realizar y establecer las condiciones financieras
de las emisiones, en el marco del Decreto Nº 1161/94 modificado
por el Decreto Nº 862/97.


Que por Resolución de la SECRETARIA DE HACIENDA Nº
395/97 se procedió a la registración de títulos
de la deuda publica, ante la "SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION"
de los ESTADOS UNIDOS DE AMERICA por un monto adicional de hasta
VALOR NOMINAL DE DOLARES ESTADOUNIDENSES DOS MIL MILLONES (V.N.
U$S 2.000.000.000), alcanzando un monto total de VALOR NOMINAL
DOLARES ESTADOUNIDENSES OCHO MIL OCHOCIENTOS CINCUENTA MILLONES
(V.N. U$S 8.850.000.000).


Que en esta oportunidad se han recibido ofertas de diferentes
instituciones financieras internacionales para realizar la emisión
de un Bono de la REPUBLICA ARGENTINA, con tasa fija o ajustable
en forma anual con cada vencimiento de interés, siendo
la oferta de MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH la mas
conveniente en las presentes condiciones de mercado.


Que se ha recibido la opinión del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA
ARGENTINA especificada en el artículo 61 de la Ley Nº
24.156.


Que la OFICINA NACIONAL DE CREDITO PUBLICO ha informado que la
presente se encuentra dentro de los límites establecidos
en la Ley Nº 24.764.


Que el suscripto se encuentra facultado para emitir la presente
Resolución en virtud de lo dispuesto por el Decreto Nº
1161 de fecha 15 de Julio de 1994, modificado por el Decreto Nº
862 de fecha 29 de Agosto de 1997 y por la Resolución del
MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS DE LA NACION
Nº 373 de fecha 5 de Octubre de 1995.


Por ello,


EL SECRETARIO DE HACIENDA

RESUELVE:


Artículo 1º.-Dispónese la emisión
de "BONOS DE LA REPUBLICA ARGENTINA DE MARGEN AJUSTABLE CON
VENCIMIENTO EL 30 DE

NOVIEMBRE DEL 2002" de acuerdo con las siguientes condiciones
financieras:


Agente Colocador "Lead Manager": MERRILL LYNCH, PIERCE,
FENNER c& SMITH.


Monto: VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES QUINIENTOS MILLONES
(V.N. U$S 500.000.000.).


Fecha de emisión: 16 de Diciembre de 1997


Fecha de vencimiento: 30 de Noviembre de 2002.


Amortización: íntegra al vencimiento.


Tasa de interés: NUEVE CON CINCUENTA POR CIENTO (9.50%)
anual, para el primer período de interés que abarca
desde 16 de Diciembre de 1997 al 31 de Mayo de 1998. Luego cada
cupón de interés será fijado por una licitación
de margen de riesgo ("spread") sobre el Bono del Tesoro
Americano de CINCO TRES CUARTOS POR CIENTO (5 3/4%) con vencimiento
el 30 de Noviembre del 2002. Las licitaciones se realizarán
CINCO (5) días hábiles antes de cada vencimiento
de cada cupón, siendo para 1998 los meses de Mayo y Noviembre.
A partir de 1999 el procedimiento se realizará en noviembre
de cada año. Para el cálculo se tomará como
base meses de TREINTA (30) días y el año contará
con TRESCIENTOS SESENTA (360) días.


Precio de emisión: NOVENTA Y NUEVE CON DOSCIENTOS NOVENTA
Y SEIS MIL OCHOCIENTOS SETENTA Y CINCO MILLONESIMOS POR CIENTO
(99,296875%)


Gastos de colocación: hasta un total de DOLARES ESTADOUNIDENSES
DOSCIENTOS MIL (U$S 200.000).


Gastos de traducción: hasta un total de DOLARES ESTADOUNIDENSES
CINCO MIL (U$S 5.000.).


Comisión de la colocación: CERO CON OCHOCIENTOS
SETENTA Y CINCO MILESIMOS POR CIENTO (0,875%):


Comisión de licitación CERO CON VEINTICINCO CENTESIMOS
POR CIENTO (0,25%) del capital para cada licitación.


Art. 2º-Desígnase a BANKERS TRUST Inc. como
Agente Fiduciario ("Fiscal Agent" ), Agente de Licitación
("Auction Agent" ), Agente de Cotización ("
Quotation Agent") y Agente de Pago ("Paying Agent")
de esta emisión en particular, reconociéndose como
gastos anuales de la contratación un importe máximo
de DOLARES ESTADOUNIDENSES OCHO MIL (U$S 8.000).


Art. 3º-Apruébase el mecanismo licitatorio
para determinar la tasa de interés del Bono aprobado por
el artículo 1º de la presente de acuerdo a los contratos
que obran como Anexo.


Art. 4º -Apruébanse los contratos de Acuerdo
de Suscripción ("Underwriting Agreement"), Acuerdo
de Agente de Pago ("Paying Agent Agreement"), Acuerdo
de Agente Fiduciario ("Fiscal Agent Agreement"), Acuerdo
de Agente de Cotización ("Quotatiton Agent Agreement"),
Acuerdo de Agente de Licitación ("Auction Agent Agreement"):
cuyas copias en idioma inglés y su traducciones al español
obran como Anexos a la presente Resolución.


Art. 5º-Autorízase al señor Subsecretario
de Financiamiento, Dr. Miguel Alberto KIGUEL, o al señor
Representante Financiero en la Ciudad de WASHINGTON de los ESTADOS
UNIDOS DE AMERICA, Licenciada Noemi LA GRECA, o al Representante
Financiero Alterno en la misma ciudad, Doctor Carlos WEITZ, o
al Representante Financiero Alterno en EUROPA, Licenciada Susana
OLGIATI, o al señor Director Nacional de Informaciones
y Negociaciones Crediticias, Licenciado Federico Carlos MOLINA,
a suscribir en forma indistinta la documentación, sustancialmente
acorde a la aprobada por el artículo 4º y toda aquella
que resulte necesaria para instrumentar las operaciones referidas
en los artículos 1º, 2º y 3º de la presente
Resolución.


Art. 6º-Comuníquese, publíquese, dése
a la Dirección Nacional del Registro Oficial y archívese.-
Pablo E. Guidotti.


NOTA: Esta Resolución se publica sin Anexos. La
documentación no publicada puede ser consultada en la Sede
Central de esta Dirección Nacional (Suipacha 767 - Capital
Federal).